券商一年一度的分類評(píng)級(jí)大考放榜，與去年相比，多家券商評(píng)級(jí)變動(dòng)明顯。8月26日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布2020年證券公司分類結(jié)果，數(shù)據(jù)顯示，共有15家券商被評(píng)為AA級(jí)，較去年新增5家。有32家券商評(píng)級(jí)上升，國(guó)融證券從C級(jí)躍升5級(jí)至BBB級(jí)，成年度評(píng)級(jí)上升最多的券商。同時(shí)也有25家券商評(píng)級(jí)下調(diào)，其中，多家滑落明顯，江海證券連降5級(jí)，金元證券降4級(jí)，德邦證券、東海證券等4家券商則下調(diào)3級(jí)。有業(yè)內(nèi)人士指出，券商評(píng)級(jí)下降或與風(fēng)險(xiǎn)管理不到位等因素有關(guān)，同時(shí)，評(píng)級(jí)下降也會(huì)對(duì)券商的展業(yè)有所影響。

32家券商“升級(jí)”

對(duì)于此次評(píng)級(jí)，證監(jiān)會(huì)公告顯示，全行業(yè)132家公司中，有34家公司按規(guī)定與其母公司合并評(píng)價(jià)。今年參與評(píng)級(jí)的券商共有98家，與去年數(shù)量一樣，華信證券、廣州證券因被撤銷全部業(yè)務(wù)許可、并購(gòu)等原因未列入今年評(píng)級(jí)范圍，新增參與評(píng)級(jí)的公司則有摩根大通、野村東方兩家。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等五大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動(dòng)與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司可承受范圍及因發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。

證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年共有47家證券公司被評(píng)為A類，較去年新增9家，其中15家券商評(píng)為AA級(jí)，較去年新增5家;32家券商被評(píng)為A級(jí)，較去年新增4家。B類評(píng)級(jí)合計(jì)有39家，較去年減少11家。C類有11家，較去年增加3家。另外網(wǎng)信證券成目前唯一一家評(píng)級(jí)為D的券商，去年同為D級(jí)的華信證券則已在2019年末被證監(jiān)會(huì)撤銷全部業(yè)務(wù)許可。

具體來(lái)看，今年共有32家券商升級(jí)、25家降級(jí)、39家保持不變。值得一提的是，部分中小券商在此次評(píng)級(jí)中表現(xiàn)亮眼，國(guó)融證券連升5級(jí)，從去年的C級(jí)一躍至BBB級(jí)。恒泰證券、長(zhǎng)江證券、九州證券也上調(diào)4級(jí)，恒泰證券、長(zhǎng)江證券從CCC級(jí)升至A級(jí)，九州證券則從CC級(jí)升至BBB級(jí)。

對(duì)于此次評(píng)級(jí)上調(diào)，國(guó)融證券方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，在本年度分類評(píng)價(jià)中，國(guó)融證券較去年分類評(píng)級(jí)結(jié)果上升，與公司不斷提升合規(guī)風(fēng)控水平密不可分。此次分類評(píng)級(jí)的提升，直接降低了證券公司投資者保護(hù)基金繳納數(shù)額，有效節(jié)省了運(yùn)營(yíng)成本。本次評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)于國(guó)融證券擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模、擴(kuò)大與外部金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)范圍、拓寬合作渠道等方面均會(huì)帶來(lái)積極影響。

評(píng)級(jí)大降影響展業(yè)

北京商報(bào)記者注意到，在本次評(píng)級(jí)中，也有因此前頻出合規(guī)漏洞而降級(jí)較明顯的券商，如江海證券從去年的BBB級(jí)降至C級(jí)，連降5級(jí)，金元證券則連降4級(jí)，從BBB級(jí)降至CC級(jí)。另外，德邦證券、東海證券、華林證券、中山證券則下調(diào)3級(jí)。

對(duì)于降級(jí)的券商所受到的影響，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮指出，主要會(huì)影響展業(yè)，包括申請(qǐng)新增業(yè)務(wù)、新建營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、增加業(yè)務(wù)種類等。與此同時(shí)，還會(huì)影響到銀行授信以及證券投資者保護(hù)基金的繳納比例高低等因素。對(duì)監(jiān)管的要求以及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)準(zhǔn)備計(jì)算等，因券商評(píng)級(jí)不同，會(huì)有更多的限制，或有針對(duì)性地對(duì)待。

深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤也表示，類別降級(jí)的券商在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面會(huì)受到影響，比如A類降到B、C類會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新業(yè)務(wù)無(wú)法進(jìn)行或被嚴(yán)格限制，普通業(yè)務(wù)則照常;如果從A、B、C類降到了D、E類，會(huì)導(dǎo)致基本業(yè)務(wù)受到很大影響，凡是在自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力以外的業(yè)務(wù)基本不能開(kāi)展。

對(duì)于此次評(píng)級(jí)下調(diào)，東海證券方面向北京商報(bào)記者回應(yīng)，本次評(píng)級(jí)下調(diào)，是對(duì)公司過(guò)去合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展方面問(wèn)題的反映，公司對(duì)此進(jìn)行了深刻反思。另外，東海證券也提到，在公司新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子到位以來(lái)，高度重視合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行了大刀闊斧的改革，成效顯著。目前，主要存量風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)基本摸清底數(shù)，大部分已經(jīng)消化處置。

英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄指出，拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，券商降級(jí)是動(dòng)態(tài)的，排名每年都有可能發(fā)生變化，監(jiān)管層每年評(píng)級(jí)目的也在于鼓勵(lì)券商向上進(jìn)取，朝著更好的方向發(fā)展。另外在政策導(dǎo)向方面，監(jiān)管層也鼓勵(lì)券商做大做強(qiáng)，同時(shí)也要在合規(guī)范圍內(nèi)，降低整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力是關(guān)鍵

事實(shí)上，作為券商一年一度的大考，分類評(píng)級(jí)因直接影響券商業(yè)務(wù)資質(zhì)以及接下來(lái)面臨的監(jiān)管尺度一直備受市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)了解，證券公司分類每年進(jìn)行一次，評(píng)價(jià)期為上一年度5月1日至本年度4月30日。證監(jiān)會(huì)曾于7月10日發(fā)布《關(guān)于修改〈證券公司分類監(jiān)管規(guī)定〉的決定》，其中指出，將以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合其業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)證券公司進(jìn)行分類評(píng)價(jià)。其中，在風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)一步完善，并重點(diǎn)對(duì)公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化和完善。郭施亮認(rèn)為，券商的評(píng)級(jí)高低，將直接影響投資者開(kāi)戶意愿，評(píng)級(jí)越低競(jìng)爭(zhēng)力越弱，對(duì)投資者的吸引力也會(huì)降低。

對(duì)于券商該如何提升評(píng)級(jí)，龔濤提到，券商要提升評(píng)級(jí)目前來(lái)看最有效的手段還是表現(xiàn)在業(yè)務(wù)能力和業(yè)務(wù)規(guī)模上，對(duì)同等級(jí)別券商而言，如果同類業(yè)務(wù)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他券商，且全年無(wú)重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，則升級(jí)概率非常高。對(duì)于級(jí)別較高的券商，則要避免風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)導(dǎo)致的監(jiān)管函，在平穩(wěn)發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)避免業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

郭施亮指出，對(duì)券商來(lái)說(shuō)，券商若想提升評(píng)級(jí)，仍需要在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、合規(guī)管理、業(yè)務(wù)范疇、服務(wù)能力等方面下功夫。

“另外券商在經(jīng)營(yíng)等各方面落實(shí)合規(guī)性，也有利于提升評(píng)級(jí)。中小型券商實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的特色化也會(huì)加分，使評(píng)級(jí)上升。券商未來(lái)的發(fā)展，要朝著‘百年老店’的方向努力，而不僅限于符合規(guī)范、控制風(fēng)險(xiǎn)等層面，在合規(guī)的范圍內(nèi)可以考慮如何更進(jìn)一步提升投資者的收益，讓投資者‘賺錢’，在行業(yè)實(shí)現(xiàn)楷模作用。”李大霄如是說(shuō)。