券商的資本規(guī)模在一定程度上決定了其在行業(yè)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。“拼子”時(shí)代，隨著券商子公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比重的不斷攀升，年內(nèi)多家券商在補(bǔ)充子公司凈資本方面也是毫不吝嗇。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，至少已有11家券商對(duì)旗下子公司計(jì)劃進(jìn)行增資或完成增資，規(guī)模約170億元，以此補(bǔ)充其子公司凈資本。而隨著資本市場(chǎng)加快開(kāi)放步伐，券商“走出去”的意愿正在不斷增強(qiáng)，今年以來(lái)，上述11家券商中有6家對(duì)其中國(guó)香港子公司計(jì)劃增資或完成增資。

年內(nèi)至少11家券商

向子公司增資

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，至少已有包括海通證券、招商證券、方正證券、東海證券等11家券商向子公司增資，增資規(guī)模約170億元。同時(shí)，券商子公司近年來(lái)不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也為自己迎來(lái)了發(fā)展的契機(jī)。

從目前來(lái)看，券商計(jì)劃增資子公司金額最高的為海通證券，其董事會(huì)在8月份審議通過(guò)在2020年年底前以貨幣出資方式對(duì)海通創(chuàng)新分批增資30億元。而6月份海通證券已對(duì)海通創(chuàng)新完成增資12億元，增資后海通創(chuàng)新注冊(cè)資本增加至53億元。

其實(shí)，2010年至2020年的十年間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的證券公司會(huì)員家數(shù)從106家增長(zhǎng)到134家，增加的主要來(lái)源為會(huì)員子公司。從營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的相對(duì)增幅來(lái)看，多家券商子公司收入和凈利潤(rùn)的增幅要大大高于母公司收入和凈利潤(rùn)的增幅。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，華泰證券全資子公司華泰紫金投資以15.98億元的凈利潤(rùn)位列券商子公司第一名。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其凈利潤(rùn)將118家券商甩在身后;而中信證券全資子公司中信證券投資上半年25名員工實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.79億元，表現(xiàn)搶眼。

值得關(guān)注的是，另類(lèi)投資子公司是券商年內(nèi)主要增資對(duì)象之一。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已有5家券商完成向另類(lèi)子公司增資，合計(jì)增資約45.7億元，其中招商證券投資獲得增資額最多。招商證券在今年2月份至6月份期間，對(duì)全資子公司招商證券投資分6次增資合計(jì)14.7億元。

另一方面，年內(nèi)券商融資意愿迫切，而對(duì)于融資資金的投向，總少不了另類(lèi)投資子公司的身影。到目前為止，已有10家券商在再融資方案中明確表示，部分募資額將投向另類(lèi)投資子公司。

其中，山西證券擬將配股募集資金總額的三分之一(不超過(guò)20億元)用于對(duì)其另類(lèi)投資子公司山證創(chuàng)新的增資。招商證券也在配股方案中表示，擬利用不超過(guò)105億元募集資金用于子公司增資及多元化布局，大力發(fā)展另類(lèi)投資等業(yè)務(wù)。此外，還有中信建投等8家上市券商均在再融資方案中提及將募集資金部分用于另類(lèi)投資子公司。

券商密集增資香港子公司

大力發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)

為進(jìn)一步發(fā)展海外業(yè)務(wù)，券商也在不斷增資中國(guó)香港子公司，透露出對(duì)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的布局。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有招商證券、中原證券、東海證券、方正證券、東方證券、光大證券6家券商對(duì)其中國(guó)香港子公司計(jì)劃增資或完成增資。

9月29日，方正證券董事會(huì)同意公司向方正香港金控增資不超過(guò)3.5億元。今年7月1日，方正證券剛剛完成對(duì)方正香港金控2億元的增資;10月12日，方正證券再次表示，依照核定的公司購(gòu)匯額度，并受匯率變化的影響，方正證券完成向方正香港金控實(shí)際增資折合約2.89億元。

方正香港金控是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，方正證券以自有資金出資在中國(guó)香港設(shè)立的全資子公司。

此外，9月28日，招商證券董事會(huì)同意向招證國(guó)際增資不超過(guò)23.5億港元，增資金額以監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。同時(shí)，4月份，中原證券董事會(huì)審議通過(guò)了對(duì)中國(guó)香港子公司中州國(guó)際實(shí)施增資5億港元至10億港元。8月份，光大證券完成了向全資子公司光大金控增資23億港元;同月，東方證券完成向全資子公司東方金控增資5億元。3月份，東海證券完成了向全資子公司東海國(guó)際增資7億港元。

對(duì)此，中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商不斷向中國(guó)香港子公司增資有大力發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)的考慮。(周尚伃)