日前，廣州銀行招股書預(yù)披露更新，A股IPO迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

根植于珠三角地區(qū)核心城市廣州市，隨著存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，廣州銀行業(yè)績持續(xù)增長。去年上半年，廣州銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于該行股東的凈利潤分別為75.41億元、20.8億元。

但同時(shí)，貸款方面的風(fēng)控也是廣州銀行不可忽視的問題。

2017年至2020年6月末，廣州銀行發(fā)放貸款和墊款凈額由1656.75億元增長至3068.43億元。其中，2019年和2020年上半年，該行計(jì)提貸款減值損失合計(jì)64.7億元，占該行同期利潤總額的比例約為86%。較大的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提，則將對該行利潤增長造成壓力。

截至去年6月末，廣州銀行不良貸款余額合計(jì)為47.11億元，半年內(nèi)增加11.93億元，不良率快速反彈至1.5%。

而在廣州銀行的公司貸款中，房地產(chǎn)業(yè)貸款占比一直較高，市場爭議性很大。其中，2018年和2019年，廣州銀行公司貸款投放中房地產(chǎn)業(yè)的占比連續(xù)兩年均高達(dá)25.61%，去年6月末下降至23.04%，但該行業(yè)不良率由上年末的0.9%快速提升至2.04%，大幅超過同期該行公司貸款不良率1.43%的整體水平。

3月7日晚，廣州銀行董事會辦公室向長江商報(bào)記者回復(fù)稱：“整體而言，我行不良貸款率處于正常水平，本行貸款的資產(chǎn)質(zhì)量較好，不良貸款率長期保持低位運(yùn)行。大部分房地產(chǎn)業(yè)貸款均采用了抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保方式，我行針對房地產(chǎn)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)已建立了較為完善的風(fēng)控制度。”

貸款減值損失占利潤總額86%

根據(jù)廣州銀行披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2017年至2020年上半年，廣州銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入81.59億元、109.35億元、133.79億元、75.41億元，歸屬于該行普通股股東的凈利潤分別為32.2億元、37.69億元、43.24億元、20.8億元。

利差收入是廣州銀行最大的營收來源。各報(bào)告期內(nèi)，廣州銀行分別實(shí)現(xiàn)利息凈收入76.42億元、101.17億元、104.43億元、57.9億元，占各期營收的比例93.67%、92.52%、78.06%、76.77%。

生息資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及計(jì)息負(fù)債成本的有效管控，共同推動廣州銀行利息凈收入不斷提升。各報(bào)告期內(nèi)，該行發(fā)放貸款和墊款利息收入分別為89.79億元、123.12億元、175.17億元、97.93億元，占利息收入的比例分別為45.25%、53.62%、70.8%、75.16%，發(fā)放貸款和墊款的平均收益率為5.99%、6.48%、6.86%、6.93%。

但同時(shí)，包括貸款減值在內(nèi)的信用資產(chǎn)減值損失增加也在一定程度上壓縮了廣州銀行的利潤空間。

在2019年實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則后，2019年和2020年上半年，廣州銀行信用減值損失合計(jì)為40.06億元、32.69億元，其中發(fā)放貸款和墊款計(jì)提的信用減值損失分別為33.27億元、30.8億元，合計(jì)64.7億元，占同期利潤總額的比例約為86%。

而在2017年和2018年，廣州銀行資產(chǎn)減值損失分別為15.57億元、31.7億元，其中發(fā)放貸款和墊款減值準(zhǔn)備分別為13.52億元、29.4億元，合計(jì)為42.92億元，占同期利潤總額的比例為52.07%。

新世紀(jì)評級日前發(fā)布的報(bào)告中就指出，綜合來看廣州銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提壓力仍然較大，會在一定程度上影響該行盈利水平。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及利率市場化的環(huán)境下，該行盈利能力仍將持續(xù)承壓。

不良率反彈信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑

隨著生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，貸款方面的風(fēng)險(xiǎn)也是廣州銀行不可輕視的重要問題。

2017年至2019年各年末，廣州銀行資產(chǎn)總額分別為4401.52億元、5136.2億元、5612.31億元，年復(fù)合增長率12.92%，發(fā)放貸款和墊款凈額分別為1656.75億元、2350.8億元、2882.1億元，年復(fù)合增長率約為32%。

截至2020年6月末，廣州銀行資產(chǎn)總額進(jìn)一步提升至5863.1億元，較上年末增長4.47%;發(fā)放貸款和墊款凈額3068.43億元，較上年末提升6.46%，占總資產(chǎn)的比例已由2017年末的37.64%提升至52.33%。與之相對應(yīng)的是金融投資的凈額占總資產(chǎn)的比例由2017年末的48.84%下降至33.32%。

按類型劃分，廣州銀行對于公司和個(gè)人的貸款投放規(guī)模相當(dāng)。截至2020年6月末，廣州銀行公司貸款和個(gè)人墊款總額分別為1393.58億元、1432.7億元，占比分別為44.31%、45.55%。

但從增速上來看，以2017年末為基數(shù)，廣州銀行去年6月末公司貸款在兩年半時(shí)間內(nèi)僅增加322.84億元，增長30.15%;個(gè)人貸款則增加919.8億元，增長79.35%，個(gè)人貸款增速為公司貸款增速的兩倍多。

按照五級分類劃分，2017年至2020年6月末，廣州銀行不良貸款分別為24.78億元、20.62億元、35.18億元、47.11億元，不良率分別為1.46%、0.86%、1.19%、1.5%，呈現(xiàn)較大的波動。

由于綜合運(yùn)用核銷、轉(zhuǎn)讓等方式處置不良貸款，2018年廣州銀行不良率大幅下降，但在2019年開始迅速反彈。特別是去年6月末廣州銀行不良貸款較上年末增加11.93億元，不良率提升0.31個(gè)百分點(diǎn)，增幅較大。

其中，去年6月末廣州銀行個(gè)人不良貸款合計(jì)為27.2億元，半年間增加8.1億元，增長42.4%，個(gè)人貸款不良率1.9%，較上年末的1.44%提升0.46個(gè)百分點(diǎn)，且近兩年半均呈現(xiàn)增長趨勢。公司不良貸款合計(jì)為19.9億元，較上年末增加5.23億元，增長35.64%，公司貸款不良率1.43%，較上年末提升0.36%。

對此，廣州銀行稱主要是要因?yàn)槭?span id="rlb9tvj" class="keyword">新冠肺炎疫情影響，部分公司客戶出現(xiàn)停工停產(chǎn)、收入下降的情況，部分零售客戶出現(xiàn)收入減少、消費(fèi)需求收縮的情況，客戶還款能力的下降，導(dǎo)致部分貸款發(fā)生逾期。

同時(shí)，廣州銀行方面也向長江商報(bào)記者表示，整體而言，該行不良貸款率處于正常水平，本行貸款的資產(chǎn)質(zhì)量較好，不良貸款率長期保持低位運(yùn)行。

在逾期貸款方面，據(jù)招股書披露，各報(bào)告期末，廣州銀行逾期貸款余額分別為441億元、29.55億元、61.56億元、70.5億元，與不良貸款的比例分別為177.97%、143.26%、174.97%、149.66%，

存在部分逾期貸款未被劃入不良貸款的情形。

這一點(diǎn)同樣受到了監(jiān)管部門的關(guān)注。在反饋意見中，證監(jiān)會就要求廣州銀行補(bǔ)充說明逾期貸款的地區(qū)情況及變化原因，逾期貸款的行業(yè)情況及變化原因，逾期貸款未劃分為不良貸款的原因。

房地產(chǎn)貸款占比連續(xù)兩年達(dá)25.6%

一直以來，廣州銀行對于房地產(chǎn)業(yè)的貸款投放占比較高，市場爭議性大。

據(jù)招股書披露，2017年至2020年6月末，廣州銀行公司貸款和墊款主要分布在房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等三個(gè)行業(yè)，上述三個(gè)行業(yè)的公司貸款金額分別為632.47億元、804.91億元、880.62億元和830.24億元，占公司貸款總額的比例分別達(dá)到59.07%、65.02%、64.34%、59.58%。

其中，各報(bào)告期末，廣州銀行向房地產(chǎn)業(yè)公司發(fā)放的貸款金額分別為245.03億元、316.99億元、350.5億元、321.11億元，占公司貸款的比例分別為22.88%、25.61%、25.61%、23.04%，占發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為14.46%、13.22%、11.90%和10.21%。

長江商報(bào)記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，在廣州銀行公司類貸款中，房地產(chǎn)業(yè)的平均貸款利率分別為6.2%、6.44%、6.61%、6.51%，高出該行公司貸款的平均貸款利率。

但同時(shí)，截至各報(bào)告期末，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率分別為 0、0.14%、0.9%、2.04%，也高出了公司貸款和墊款整體不良貸款率。

此前，監(jiān)管部門要求廣州銀行結(jié)合房地產(chǎn)市場調(diào)控趨嚴(yán)，房地產(chǎn)業(yè)貸款的發(fā)放條件，需提供相應(yīng)抵質(zhì)押物的具體情況，補(bǔ)充說明該行對房地產(chǎn)業(yè)的貸款占比較高的原因，房地產(chǎn)業(yè)貸款質(zhì)量是否下降，對該類貸款計(jì)提的損失準(zhǔn)備是否充分。

對此，廣州銀行僅向長江商報(bào)記者回復(fù)，該行嚴(yán)格執(zhí)行國家房地產(chǎn)業(yè)的有關(guān)政策，審慎開展房地產(chǎn)行業(yè)貸款業(yè)務(wù)，對房地產(chǎn)公司貸款進(jìn)行嚴(yán)格管理，定期發(fā)布授信指引，并制定了具體業(yè)務(wù)管理辦法、授信審查指引及業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的貸款條件進(jìn)行了約定。大部分房地產(chǎn)業(yè)貸款均采用了抵押、質(zhì)押、保證等擔(dān)保方式，該行針對房地產(chǎn)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)已建立了較為完善的風(fēng)控制度。