頭部企業(yè)的一舉一動，無論是在資本市場還是消費(fèi)市場，都會牽動著整個行業(yè)的神經(jīng)。近日，蒙牛乳業(yè)增持中國圣牧，成為后者單一最大股東;幾天后，伊利股份公司全資子公司金港控股認(rèn)購中地乳業(yè)，認(rèn)購?fù)瓿珊螅瑢⒊钟泻笳呒s16.6%的股份。

伴隨著蒙牛和伊利的出手，中國圣牧和中地乳業(yè)兩家公司股價暴漲，也引起了輿論的嘩然。人們不禁發(fā)問：兩大乳企為何同時向牧業(yè)企業(yè)出手了?

奶源告急

“如果以前‘得源頭者得天下’只是一句口號的話，乳企現(xiàn)在更深刻地認(rèn)識到源頭的重要性。”乳業(yè)專家王丁棉如是說。

數(shù)據(jù)顯示，2014年國內(nèi)奶牛存欄數(shù)一度增長至1460萬頭，達(dá)到歷史最高。而在2018年奶牛體系調(diào)研中，規(guī)模養(yǎng)殖奶牛約504萬頭，單產(chǎn)8.5噸，牛奶產(chǎn)量2300萬噸左右，存欄百頭以上規(guī)模牧場4000個左右。

根據(jù)國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室公布的報告，2019年國內(nèi)原奶市場供求偏緊，國內(nèi)進(jìn)口乳制品近300萬噸，原料奶粉首次突破100萬噸，全年乳制品凈進(jìn)口折合原料奶1730.9萬噸。2019年中國奶源自給率約65.6%，比2018年下降0.7個百分點(diǎn)。

“從供應(yīng)端來看，近幾年，我國奶牛存欄數(shù)不斷下降，造成原奶市場供不應(yīng)求，奶源供應(yīng)偏緊。”現(xiàn)代牧業(yè)總裁高麗娜對國際商報記者表示，今年疫情影響下，中小牧場持續(xù)退出，預(yù)計未來國內(nèi)奶牛存欄進(jìn)一步下降，帶動奶價上行。

一邊是供應(yīng)減少，一邊是需求上升。“從需求端看，近幾年我國乳制品消費(fèi)升級，低溫鮮奶市場發(fā)展強(qiáng)勁。由于低溫巴氏奶對供應(yīng)的距離和質(zhì)量都有嚴(yán)格要求，企業(yè)的北方牧場滿足不了南方市場的需求，優(yōu)質(zhì)奶源再次得到重視。”高麗娜說。

供求關(guān)系的起伏自然會帶來奶價的變動。據(jù)高麗娜介紹，目前奶價穩(wěn)中有漲，但仍未達(dá)到去年同期水平。“完善奶源布局不僅保障了乳企原奶質(zhì)量，更在原奶采購價格上享受優(yōu)勢，降低原奶采購成本，提高市場競爭力。”

歐亞乳業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對國際商報記者表示，受新冠肺炎疫情影響，年初奶價一度跌至兩塊多一公斤，目前奶價已經(jīng)漲到三塊多一公斤，后續(xù)上漲的可能性仍然很大。

戰(zhàn)略部署

“未來企業(yè)之間的競爭在于系統(tǒng)性競爭，尤其是供應(yīng)鏈體系的競爭。”在乳業(yè)專家宋亮看來，乳企加緊收購上游牧企，除了奶源供給偏緊、以低溫鮮奶為代表的優(yōu)質(zhì)奶發(fā)展強(qiáng)勁的原因外，也能享受到地方政策的紅利。“大型牧業(yè)公司背后都有當(dāng)?shù)卣闹С?，乳企通過收購可以進(jìn)一步夯實(shí)地方供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。”

目前國際疫情還在蔓延，國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易環(huán)境不確定性增加，進(jìn)口奶源的不確定性也隨之增大，宋亮認(rèn)為這也是推動乳企收購牧業(yè)企業(yè)的因素之一。“最近國家提出了‘雙循環(huán)’發(fā)展格局，假設(shè)國外供應(yīng)被掐斷或者供應(yīng)不足，國內(nèi)奶源供應(yīng)能保證市場供給。”

可見，收購背后是乳企重大的戰(zhàn)略調(diào)整。但在此之前，國內(nèi)各大乳企受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)等因素影響，對奶源的控制表現(xiàn)出不同的發(fā)展戰(zhàn)略。

“上游企業(yè)投資大、風(fēng)險大、回本慢，以往大型乳企不愿意進(jìn)行相關(guān)的投資。”王丁棉說道。“但城市型奶企，如上海光明、北京三元、南京衛(wèi)崗等乳企最初以液態(tài)奶生產(chǎn)為主，因此很早就有自己的牧場，對奶源的控制較早，也比較重視。這些牧場靠近大城市、產(chǎn)品推往區(qū)域市場，符合牛奶‘就近奶源、就地加工、就地消費(fèi)’的快速消費(fèi)品定義。”

反觀伊利、蒙牛一直以常溫奶生產(chǎn)為主。“對他們來說，鮮奶能收就收，收不到就用還原乳，因此奶源壓力不大。”王丁棉介紹道。

融合提速

“上下游的有機(jī)整合是中國奶業(yè)發(fā)展的必然方向。奶業(yè)發(fā)展必須要有高質(zhì)量的原料奶作為保障，上游要有利潤的空間，下游也要有。”高麗娜如是說。

作為一家專門從事奶牛養(yǎng)殖和牛奶生產(chǎn)的企業(yè)，現(xiàn)代牧業(yè)于2010年11月26日在香港聯(lián)交所成功上市。2017，蒙牛收購現(xiàn)代牧業(yè)16.7%的股份，增持后者至39.9%。2019年，新希望乳業(yè)股份有限公司認(rèn)購現(xiàn)代牧業(yè)9.28%股權(quán)完成交割，成為后者第二大股東，持股數(shù)量僅次于蒙牛。

目前，現(xiàn)代牧業(yè)在全國建成萬頭規(guī)模牧場26個，現(xiàn)存欄奶牛23.7萬頭，年平均單產(chǎn)達(dá)11噸以上，年產(chǎn)鮮奶140萬噸。據(jù)高麗娜介紹，現(xiàn)代牧業(yè)部分鮮奶作為自有加工產(chǎn)品使用，其余鮮奶主要供應(yīng)蒙牛集團(tuán)、新希望、樸誠等乳企。其中，80%左右鮮奶供應(yīng)蒙牛，自2019年7月，現(xiàn)代牧業(yè)引入新希望為戰(zhàn)略股東后，供應(yīng)新希望的鮮奶也從4%左右增加到現(xiàn)在的接近10%。

“這有助于為公司的原奶銷售提供更可靠的客戶保障。未來，現(xiàn)代牧業(yè)與戰(zhàn)略股東在原奶銷售、品牌奶銷售、財務(wù)融資、飼料采購等方面的協(xié)同將不斷深化，實(shí)現(xiàn)上下游的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、聯(lián)動雙贏。”她表示。

據(jù)宋亮介紹，目前我國乳業(yè)上下游企業(yè)合作的模式主要有三種，企業(yè)控股、企業(yè)參股和簽訂固定供銷合同。通常情況下，簽訂固定合同是主要合作模式，企業(yè)控股模式較少，但是近兩年明顯增多。

談到哪種合作模式更可持續(xù)，宋亮表示：“最好是專業(yè)的人干專業(yè)的事兒。通過上下游企業(yè)相互參股的方式形成合作共同體。一方面企業(yè)不用花很多錢控股，另一方面雙方的合作能夠做到效率更高。”

在近日舉行的現(xiàn)代奶業(yè)評價體系建設(shè)啟動會上，國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，“我們鼓勵大型奶企通過訂單生產(chǎn)、與地流轉(zhuǎn)、奶牛托管、參股入股等多種方式，與養(yǎng)殖場戶建立緊密的利益聯(lián)結(jié)關(guān)系。”