近日，在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露談到，P2P平臺(tái)已全部“清零”。同日，一家P2P轉(zhuǎn)型小額貸款公司(下簡(jiǎn)稱小貸)獲批。此前已有多家P2P公司轉(zhuǎn)型“小貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司(下簡(jiǎn)稱網(wǎng)絡(luò)小貸)和助貸”。

P2P已清零，這段“歷史”的遺留問(wèn)題值得思考。哪些公司轉(zhuǎn)型獲存?未來(lái)發(fā)展如何?存量風(fēng)險(xiǎn)如何化解?

轉(zhuǎn)型小貸：須具備資產(chǎn)端優(yōu)勢(shì)

據(jù)媒體報(bào)道，1月15日下午，廣西壯族自治區(qū)地方金融監(jiān)督管理局在回復(fù)南寧市互金整治辦的批復(fù)中，同意廣西林?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)股份有限公司轉(zhuǎn)型為單一省級(jí)區(qū)域經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司南寧市林海小額貸款股份有限公司。

在此之前，已有多家P2P獲批轉(zhuǎn)型小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸。資料顯示，2020年5月，廈門(mén)2家P2P平臺(tái)海豚金服和禹順貸獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管轉(zhuǎn)型小貸公司的正式批復(fù)。2020年10月18日，新浪旗下P2P易e貸轉(zhuǎn)型全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)小貸獲批，撫州市新浪網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司注冊(cè)資本10億元。2020年8月21日，由贛州一家P2P轉(zhuǎn)型設(shè)立的贛州發(fā)展小額貸款有限公司獲得江西省金融監(jiān)管局批復(fù)，成為江西省第一家成功轉(zhuǎn)型的P2P平臺(tái)。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就P2P轉(zhuǎn)型小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸的原因和未來(lái)發(fā)展等問(wèn)題采訪了中國(guó)社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤，他談到：“P2P轉(zhuǎn)小貸和網(wǎng)貸有業(yè)務(wù)元素的匹配優(yōu)勢(shì)，都包含小額信貸產(chǎn)品。所以有相關(guān)政策支持，也有一些機(jī)構(gòu)選擇轉(zhuǎn)型為小貸或網(wǎng)絡(luò)小貸公司。此外，值得關(guān)注的是，P2P與小貸等在資金來(lái)源上有本質(zhì)區(qū)別，P2P資金來(lái)源是投資者，而小貸和網(wǎng)絡(luò)小貸的資金來(lái)源是自有資金或機(jī)構(gòu)間拆借資金。能處理好資金來(lái)源問(wèn)題，且資產(chǎn)端有大量借款用戶的P2P，才有望轉(zhuǎn)型成功。”

尹振濤還表示，從發(fā)展的角度來(lái)講，P2P轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸會(huì)比小貸更好一些，網(wǎng)絡(luò)化的模式與之更匹配。但銀保監(jiān)局發(fā)布的監(jiān)管條例，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的資質(zhì)要求和注冊(cè)資本金等要求都非常高，所以有些P2P只具備轉(zhuǎn)型到小貸的資質(zhì)。

據(jù)2020年11月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣10億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本;跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。

轉(zhuǎn)型助貸：或?yàn)?ldquo;階段性”過(guò)度

除轉(zhuǎn)型小貸和網(wǎng)絡(luò)小貸之外，還有一些頭部P2P公司選擇轉(zhuǎn)型助貸，如拍拍貸、你我貸、樂(lè)信等美股上市公司轉(zhuǎn)型均為助貸，機(jī)構(gòu)資金比例達(dá)100%。

據(jù)了解，拍拍貸2019年11月就開(kāi)始了去P2P標(biāo)簽，并于當(dāng)月正式升級(jí)為信也科技集團(tuán)。2020年10月12日， P2P平臺(tái)拍拍貸發(fā)布公告稱，截止2020年9月，拍拍貸在監(jiān)管指導(dǎo)下，已經(jīng)完成存量業(yè)務(wù)的清零和退出。目前，拍拍貸已經(jīng)成功向助貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型，致力于為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機(jī)構(gòu)資金，繼續(xù)提供服務(wù)。

此外，有消息報(bào)道稱，近期，福建海峽銀行官網(wǎng)披露，已通過(guò)董事會(huì)決議計(jì)劃設(shè)立消費(fèi)金融公司。而拍拍貸上市主體信也科技曾公告稱，通過(guò)股權(quán)投資持有福建海峽銀行4.99%股份，并與福建海峽銀行在消費(fèi)金融等多個(gè)方面達(dá)成戰(zhàn)略合作。業(yè)界猜測(cè)，該消費(fèi)金融公司的成立或與拍拍貸轉(zhuǎn)型有關(guān)。

相比之下，上海另一家老牌P2P你我貸轉(zhuǎn)型進(jìn)度稍慢，目前也完成了清退轉(zhuǎn)型工作。你我貸母公司為美股上市公司嘉銀金科，該公司在2019年9月公布二季報(bào)時(shí)還未披露機(jī)構(gòu)資金占比，截止2020年3月份機(jī)構(gòu)資金占比為44.5%。在2020年第二季度財(cái)報(bào)中，嘉銀金科稱，縮小貸款規(guī)模，促成貸款金額22.38億元，同比下降55.7%，機(jī)構(gòu)資金占比達(dá)98.6%。

2020年11月10日，網(wǎng)貸平臺(tái)“你我貸”發(fā)布公告稱，截至目前，你我貸的P2P在貸余額已經(jīng)全部清零。所有出借用戶的本金和預(yù)期收益均已得到兌付，借款用戶還款功能將繼續(xù)保有，不受影響。你我貸公告表示，這標(biāo)志著公司自此告別P2P業(yè)務(wù)模式，也標(biāo)志著母公司嘉銀金科徹底轉(zhuǎn)型為一家為持牌金融機(jī)構(gòu)提供一站式互聯(lián)網(wǎng)信貸解決方案的金融科技公司。

關(guān)于多家頭部P2P公司選擇轉(zhuǎn)型為助貸公司，尹振濤談到：“P2P轉(zhuǎn)型為助貸，其實(shí)是一個(gè)階段性的過(guò)程。P2P要有很強(qiáng)的資產(chǎn)端實(shí)力，才能獲得資金方的認(rèn)可，從機(jī)構(gòu)獲得資金。但這些公司肯定不想局限于助貸，助貸只是階段性證明自身在資產(chǎn)端能力的業(yè)務(wù)方式，希望能獲得認(rèn)可。它們肯定也在尋求更強(qiáng)的金融牌照，如網(wǎng)絡(luò)小貸牌、消費(fèi)金融牌照甚至是互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照。”

某助貸機(jī)構(gòu)從業(yè)者向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示：“經(jīng)歷了這輪洗禮后最終能夠全身而退的，無(wú)不是敬畏金融，敬畏風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。這些平臺(tái)依然有自身的存在價(jià)值和發(fā)展空間，可以依靠此前積累繼續(xù)發(fā)展。”

“后遺癥”：存量風(fēng)險(xiǎn)仍需處置

宣布完成P2P業(yè)務(wù)清退兌付工作并轉(zhuǎn)型獲存的只有少數(shù)機(jī)構(gòu)。關(guān)于P2P宣布“清零”，尹振濤表示：“P2P清零的核心是指公司清零，業(yè)務(wù)停止運(yùn)營(yíng)，無(wú)新增。實(shí)際上，后面還需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程去解決P2P存量風(fēng)險(xiǎn)處置問(wèn)題。”

當(dāng)前，有相關(guān)機(jī)構(gòu)正持續(xù)打擊逃廢債，推動(dòng)P2P存量風(fēng)險(xiǎn)處置。2021年1月22日，北京市朝陽(yáng)區(qū)金融糾紛調(diào)解中心、北京市公安局朝陽(yáng)分局聯(lián)合發(fā)布“關(guān)于嚴(yán)厲打擊惡意逃廢債行為的公告”，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)清退過(guò)程中，部分借款人拒不執(zhí)行借款協(xié)議，其惡意逃廢債行為嚴(yán)重影響了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)清退進(jìn)度。

2021年1月12日，北京市朝陽(yáng)區(qū)金融糾紛調(diào)解中心會(huì)同北京市公安局朝陽(yáng)分局約談了連續(xù)多期未履行還款義務(wù)的張某、李某濤、鄭某娟，警示勸誡上述三人應(yīng)當(dāng)依法履行還款義務(wù)，惡意逃廢債不僅要承擔(dān)逾期罰息，同時(shí)還會(huì)受到信用制裁。上述人員已于2021年1月15日前全額歸還欠款。

公告強(qiáng)調(diào)，在此正告未履行還款義務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)借款人，積極配合逃廢債追繳工作，仍拒不履行還款義務(wù)，將承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。對(duì)于涉嫌構(gòu)成犯罪的，公安機(jī)關(guān)將依法追究刑事責(zé)任。